Índice de sustentabilidade empresarial (ISE): uma análise do setor bancário brasileiro listado na B3

Eduardo Cezar Teixeira , Raphael Martini , Diones Kleinibing Bugalho e Francieli Morlin

Resumo
O objetivo desta pesquisa é comparar o desempenho, através de indicadores contábil-financeiros, entre bancos da B3 listados e não listados na carteira do índice de sustentabilidade empresarial que disponibilizaram seus demonstrativos contábeis do período de 2016 a 2018 em endereços eletrônicos. A pesquisa classifica-se como descritiva do tipo documental e uma abordagem quantitativa. Os indicadores econômicos financeiros utilizados nessa pesquisa foram a independência financeira, o retorno sobre o patrimônio líquido, a margem líquida, a margem financeira e a lucratividade dos ativos. As evidências encontradas indicam não existir sinergia suficiente para assegurar que a participação na carteira de sustentabilidade interfere nos indicadores econômico-financeiros das instituições financeiras estudadas. Uma vez que, com os resultados obtidos não foi possível afirmar que a participação na carteira do índice de sustentabilidade empresarial representa superioridade no desempenho financeiro. Além de que, também foi possível concluir que os bancos não pertencentes à carteira, apresentaram melhores resultados nos indicadores de margem financeira e lucratividade dos ativos.

Palavras-chave
Sustentabilidade; ISE; B3; Contabilidade e finanças.

Abstract
Corporate sustainability index (ISE): An analysis of the Brazilian banking sector listed in B3. The purpose of this research is to compare performance, calculate financial and financial indicators, between B3 banks listed in the corporate sustainability index portfolio and unlisted banks, which make their financial statements for the period 2016 to 2018 available in the free tests. A research is classified as descriptive of the documentary type and a quantitative approach. The economic and economic indicators used in this research were the financial independence, the return on equity, net margin, financial margin and profitability of assets. As the samples considered do not have enough synergy to ensure that participation in the sustainability portfolio interferes with the economic and financial indicators of the financial institutions studied. Since, with the results obtained, it was not possible to determine the participation in the corporate sustainability index portfolio, which represents superior financial performance. In addition, it was also possible to conclude non-portfolio banks, showing better results in the financial margin and profitability indicators of the assets.

Keywords
Sustainability; ISE; Banking sector; Accounting and finances.

DOI
10.21438/rbgas(2020)071711

Texto completo
PDF

Referências
Assaf Neto, A. Estrutura e análise de balanços: um enfoque econômico-financeiro. Parte V - Análise de bancos. 9. ed. São Paulo: Atlas, 2010.

Barakat, S. R.; Sanches, M. V.; MacLennan, M. L. F.; Polo, E.; Oliveira Júnior, M. M. Associação entre desempenho econômico e índice de sustentabilidade empresarial da Bolsa de Valores de São Paulo. Gestão & Regionalidade, v. 32, n. 95, p. 127-142, 2016. https://doi.org/10.13037/gr.vol32n95.3254

Bortoluzzi, S. C.; Ensslin, S. R.; Lyrio, M. V. L.; Ensslin, L. Avaliação de desempenho econômico-financeiro: uma proposta de integração de indicadores contábeis tradicionais por meio da metodologia Multicritério de Apoio à Decisão Construtivista (MCDA-C). Revista Alcance, v. 18, n. 2, p. 200-218, 2011.

Brundtland, G. H. Il futuro di noi tutti. Rapporto della Commissione Mondiale per l'Ambiente e lo Sviluppo. Milan, Italy: Bompiani, 1988.

Colauto, R. D.; Beuren, I. M. Coleta, análise e interpretação dos dados. In: Beuren, I. M. (Org.). Como elaborar trabalhos monográficos em contabilidade: teoria e prática. São Paulo: Atlas, 2003. p. 117-144.

Guimarães, E. F.; Rover, S.; Ferreira, D. D. M. A participação no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE): uma comparação do desempenho financeiro de bancos participantes e não participantes da carteira. Enfoque Reflexão Contábil, v. 37, n. 1, p. 147-164, 2018.

Guimarães, T. M.; Peixoto, F. M.; Carvalho, L. Sustentabilidade empresarial e governança corporativa: uma análise da relação do ISE da B3 com a compensação dos gestores de empresas brasileiras. Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade, v. 11, n. 2, p. 134-149, 2017. https://doi.org/10.17524/repec.v11i2.1418

Karpinski, J.; Kühl, M. R. As 8 empresas de melhor desempenho econômico e financeiro do Brasil nos anos de 2014 a 2016. Revista Capital Científico - Eletrônica, v. 16, n. 4, p. 43-56, 2018.

Kos, S. R.; Espejo, M. M. D. S. B.; Raifur, L. O conteúdo informacional do Relatório da Administração e o desempenho das empresas brasileiras do Ibovespa. Revista Universo Contábil, v. 10, n. 2, p. 43-62, 2014. https://doi.org/10.4270/ruc.2014211

Machado, M. A. V.; Macedo, M. A. S.; Machado, M. R.; Siqueira, J. R. M. Análise da relação entre investimentos socioambientais e a inclusão de empresas no índice de sustentabilidade empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA. Revista de Ciências da Administração, v. 14, n. 32, p. 141-156, 2012. https://doi.org/10.5007/2175-8077.2012v14n32p141

Machado, M. R.; Machado, M. A. V.; Corrar, L. J. Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo. Revista Universo Contábil, v. 5, n. 2, p. 24-38, 2009.

Maia, V. M.; Carvalho, F. P.; Klotzle, M. C.; Pinto, A. C. F.; Motta, L. F. J. Fazer parte do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) implica em maior rentabilidade? Revista de Finanças Aplicadas, v. 8, n. 1, p. 1-22, 2017.

Marion, J. C. Análise das demonstrações contábeis: contabilidade empresarial. São Paulo: Atlas, 2012.

Melo, R. A.; Manhães, J. V. P.; Macedo, M. A. S. Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe. Revista Economia & Gestão, v. 12, n. 28, p. 75-104, 2012. https://doi.org/10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75

Michel, M. H. Metodologia e pesquisa científica em Ciências Sociais. 2. ed. São Paulo: Atlas, 2009.

Oliveira, A. A.; Silva, A. R.; Zuccari, S. M. P. A análise das demonstrações contábeis e sua importância para evidenciar a situação econômica e financeira das organizações. Revista Eletrônica Gestão e Negócios, v. 1, n. 1, p. 1-13, 2010.

Oro, I. M.; Renner, S.; Braun, M. Informações de natureza socioambiental: análise dos balanços sociais das empresas integrantes do Índice de Sustentabilidade Empresarial da BM&FBovespa. Revista de Administração da UFSM, v. 6, n. Edição Especial, p. 879-893, 2013.

Romano, P. R.; Ermel, M. D. A.; Mól, A. L. R. Características das empresas brasileiras pertencentes ao Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA no período de 2010 a 2013 e seu retorno anormal. Revista Universo Contábil, v. 2, n. 2, p. 6-20, 2016. https://doi.org/10.4270/ruc.2016211

Rufino, M. A.; Mazer, L. P.; Machado, M. R.; Cavalcante, P. R. N. Sustentabilidade e performance dos indicadores de rentabilidade e lucratividade da BM&FBovespa. Revista Ambiente Contábil, v.6, n. 1, p. 1-18, 2014.

Silva, A.; Floriani, R.; Hein, N. Influência do desempenho econômico financeiro nas inovações tecnológicas de empresas brasileiras de capital aberto da construção civil. Revista de Administração da UFSM, v. 11, n. 4, p. 939-954, 2018.

Silva, L. F.; Lucena, W. G. L.; Paulo, E. Uma análise do desempenho econômico e financeiro das IPOs no Brasil. Revista Capital Científico - Eletrônica, v. 15, n. 1, p. 1-17, 2017.

Souza, J. A.; Mendonça, D. J.; Benedicto, G. C.; Carvalho, F. M. Aplicação da análise fatorial para identificação dos principais indicadores de desempenho econômico-financeiro em instituições financeiras bancárias. Revista Catarinense da Ciência Contábil, v. 16, n. 47, p. 26-41, 2017. https://doi.org/10.16930/2237-7662/rccc.v16n47p26-41


 

ISSN 2359-1412